2019-12-05 来源：安全付 作者：Memory
中国人民银行2014年4月29日发布了《中国金融稳定报告(2014)》，对2013年中国金融体系的稳定状况进行了全面评估。报告中特别谈及中国互联网金融的发展及监管,并提出,中国互联网金融监管应遵循五大原则。包括:一是互联网金融创新必须坚持金融服务实体经济的本质要求，合理把握创新的界限和力度。二是互联网金融创新应服从宏观调控和金融稳定的总体要求。三是要切实维护消费者的合法权益。四是要维护公平竞争的市场秩序。五是要处理好政府监管和自律管理的关系，充分发挥行业自律的作用。今后.我国监管部门实施监管的思路需要遵循这五大原则。
一是实施包容性监管。《关于金融支持小微企业发展的实施意见》(国办发[2013]87号)要求加快丰富和创新小微企业金融服务方式，充分利用互联网等新技术、新工具,不断创新互联网金融服务模式。互联网金融的出现，是金融发展方式的一种革新，为破解小微企业融资困局提供了新的思路和方式，弥补了传统金融的不足,积极推动了普惠金融在中国的逐步实现。传统金融行业和互联网金融已经形成了相互博弈、相互促进、共同发展的态势,构成了中国广义的金融体系。互联网金融具有包容性金融的功能,具有促进包容性增长的功能。
在诚实守信的前提下,一切有利于包容性增长的金融活动、金融服务,都应受到尊重和鼓励。因此,对互联网金融这种创新，要清晰地看到其本质是市场供给迎合需求的产物，符合党中央国务院关于强化创新驱动战略部署的战略要求,对其监管也要具备足够的包容性,不能用简单的行政手段进行管理制约,而是在其不触及非法吸收公共存款和非法集资的前提下,松严结合,鼓励其以市场规律创新发展,以法律手段为其树立行业框架和规则，以行政手段引导和辅助其规范运营,充分发挥其推动金融业和经济社会发展的重要作用。
二是实施审慎监管。宏观审慎监管往往由中央银行负责,关注宏观系统性风险,目的是保护金融的基础设施，确保金融市场平稳运行。这包括对支付系统、短期和隔夜信贷以及货币供给的管理。为实现市场稳定的监管目标,往往需要央行对市场进行干预,并成为交易的对手方。在2008年的金融危机中,央行以最后贷款人和流动性提供者的身份,对银行等金融机构实施了救助。尽管侧重宏观集成数据,对系统性重要的金融机构,宏观审慎监管仍需做直接监督，包括实地拜访。微观审慎监管,是对微观个体进行监管,目的是防止金融机构出现资不抵债的情况。微观审慎监管往往基于法规和会计标准,具体监管手段包括对资本充足率、内部控制、记录保留、风险评估和关键在职人员的资格等做出要求。对证券和期货市场的监管，主要以维持市场有效运行为主，重点表现为加强信息披露，保护投资者。对保险业的监管同样集中于消费者保护以及微观审慎监管。具体到互联网金融,就需要对市场的有序竞争(如零佣金等)进行认定,以保证市场有效运行。
三是注重保护消费者权益。商业行为监管的重点是保护消费者。这主要源于消费者与金融机构之间的信息不对称以及地位的不平等。消费者处于弱势,因此要受到保护。这方面的监管要求金融机构对利益冲突和风险等都进行披露,对员工进行培训以确保产品和服务适合客户需求，并要承担信托责任。
商业行为监管涉及对法律法规条款的解读。按央行要求，互联网金融企业开办各项业务,应有充分的信息披露和风险揭示,任何机构不得以直接或间接的方式承诺收益,误导消费者。开办任何业务,均应对消费者权益保护作出详细的制度安排。比如，央行对二维码支付的叫停，主要因为对其安全性的担心，比如二维码里可能隐藏病毒。互联网在客户隐私保护和安全方面会为企业带来很大挑战,这是信息储存和传递的规模化的结果。传统金融行业有着长期形成的风险管理理念及谨慎经营的习惯，在对包括互联网在内的技术运用上,更加注意保护客户隐私和数据安全。
四是实施公平监管。央行明确规定,在线上开展线下的金融业务,必须遵守线下现有的法律法规，必须遵守资本约束。实际上是关闭了互联网金融创新中的政策套利通道。比如,在中国目前由央行主导的结算清算体系下,支付宝等第三方支付企业只需在各家商业银行都开设备付金账户,就可为客户之间的支付做清算，从而绕开央行的清算体系。作为防范，央行规定了非金融机构支付公司只开立一个备付金存管账户。但实际上,支付宝与大量银行产生业务上的资金往来，至少在理论上仍具有绕开央行清算系统的能力。余额宝实施的实时赎回不罚息,也实现了政策套利。今后监管中需要更加注重公平性,任何竞争者均应遵守反不正当竞争法的要求。
五是充分发挥行业自律作用。监管的存在,就是为了解决市场失灵。金融行业的市场失灵主要体现为:逆向选择、道德风险、内幕交易、信息不对称、信托责任、利益冲突、监管套利、系统性风险及羊群效应等等。但监管也不能光靠政府部门,而是需要形成多层次的监管体系。在行政监管的同时，各国也在积极发展各类互联网金融的行业自律监管组织。国际上,很多行业协会通过制定行业标准、推动同业监督、规范引导行业发展。英国三大P2P平台就建立了全球第一家小额贷款行业协会,美、英、法等国积极推动成立众筹协会,制定自律规范。很多企业本身,也通过制定企业内部监管规定、规范交易手续、监控交易过程,实施自我监管。如澳大利亚众筹网站ASSOB注重筹资流程管理，为长期安全运行发挥了关键作用。所以我国未来的互联网金融监管离不开行业自律。
监管过程中,应让行业协会推动形成统一的行业服务标准和规则,引导互联网金融企业履行社会责任。互联网金融行业的大型机构在建立行业标准、服务实体经济、服务社会公众等方面,应起到排头兵和模范引领作用。
